4 investiční rady Věštce z Bostonu

Přezdívkou Věštec se mezi investory nepyšní jen Warren Buffett. Podobně je pohlíženo i na manažera bostonského hedgeového fondu Baupost Group Setha Klarmana. Čím může Věštec z Bostonu ostatní investory inspirovat?

1. Rizikový profil investora a portfolia

Sestavit investiční portfolio dnes dokáže při obrovském množství levných indexových fondů téměř každý. Otázkou je, co od portfolia očekáváte. Pokud se vám nezamlouvá myšlenka prostého kopírování trhu, můžete posílit buď agresivnější, nebo konzervativnější komponenty. Musíte ovšem počítat s tím, že agresivnější portfolio bude vykazovat výraznější poklesy v méně příznivých dobách, zatímco konzervativnější portfolio bude vykazovat menší přírůstky v dobách tržního optimismu.

Seth Klarman v této souvislosti radí: "Pokud pociťujete obavy z možného poklesu trhů, nebo vám naopak přijde, že vám ujíždí vlak, měli byste se zamyslet nad přestavbou portfolia tak, aby lépe odpovídalo vašemu aktuálnímu rizikovému profilu."

2. Komplexní pohled na investici

Žádná investice není dokonalá. Kdo čeká, že dokonalou investici objeví, tvrdě narazí. Vždy je potřeba zvažovat poměr potenciálních zisků a rizika, jelikož platí, že s růstem potenciálního výnosu se zvyšuje i míra rizika.

Klarman ale upozorňuje, že nejde jen o potenciální výnosy a rizika. V potaz je podle něj třeba brát rovněž poplatky, likviditu, daňové zatížení investice či komplexní míru pravděpodobnosti předpokládaného vývoje.

3. Výše poplatků vs. přidaná hodnota

S rostoucí oblibou indexových fondů se stále více investorů rozhoduje hlavně podle poplatků. Seth Klarman však upozorňuje, že by poplatky měly být jen jedním z faktorů, které investoři zvažují. "Pokud vám někdo nabízí přidanou hodnotu, nebojte se za ni připlatit, časem se vám vyšší náklady bohatě vrátí," říká.

4. Emoce a investování

Asi každý má nějakou oblíbenou investici. Může jít o akcii, dluhopis nebo třeba komoditu. Klarman ale upozorňuje, že je nebezpečné v investování podléhat emocím. "Nikde není napsáno, že se vaší oblíbené investici bude dařit za všech okolností. Buďte v každém okamžiku připraveni se jakékoli pozice zbavit," radí.